Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что показывает коэффициент текущей ликвидности?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.
Что показывает коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности – это соотношение стоимости всех оборотных активов фирмы к ее краткосрочным обязательствам. По сути, он характеризует оперативное превращение оборотных активов в деньги для оплаты долгов по займам, кредитам, зарплате, налогам.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности можно погасить, если продать активы организации по рыночной стоимости. И за счет простоты и широкого охвата применяется он чаще других коэффициентов для определения ликвидности фирмы.
Период погашения краткосрочных обязательств – 12 месяцев, соответственно, коэффициент имеет такую же привязку по времени (1 год). При этом в расчете учитываются только балансовые величины, поэтому данные берутся на конкретный момент времени (а не за период).
Этот показатель имеет и другие наименования: коэффициент общей ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент обращения. Но всё это – тоже соотношение текущих активов к текущим обязательствам, и показывают эти коэффициенты одно и то же.
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.
Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:
- Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
- Увеличение оборотных активов.
- Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.
Что показывает коэффициент текущей ликвидности
Под ликвидностью понимают общее финансовое состояние и стабильность предприятия. Ликвидный бизнес платежеспособен, справляется с нынешними обязательствами и имеет определенный запас средств, который направляет на развитие дела. Иногда этот термин используют в отношении баланса. Здесь показатель ликвидности определяет, насколько быстро активы превращаются в деньги и перекрывают кредиторскую задолженность.
Коэффициентов ликвидности несколько. Конкретно коэффициент текущей ликвидности показывает, как идут финансовые дела бизнеса в настоящее время и на ближайшую перспективу.
Для чего рассчитывают коэффициент текущей ликвидности по балансу
Владельцу бизнеса полезно знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы понимать, как текущая финансовая политика отражается на деле и какие результаты приносит. Но коэффициентом интересуются и внешние лица. Показатель ликвидности также рассчитывают:
- контрагенты;
- потенциальные инвесторы;
- финансовые учреждения;
- поставщики;
- налоговая инспекция.
Все, кому интересна платежеспособность предприятия, будут рассчитывать его финансовые показатели, в том числе и коэффициент текущей ликвидности. Цель у каждого своя.
Например, банки по ликвидности определят, сможет ли бизнес рассчитываться по обязательствам. Контрагент и поставщик увидят, в состоянии ли компания выполнить свою часть сделки. Инвесторы решат, насколько оправданы вложения и не находится ли бизнес на грани разорения.
По коэффициенту за разные периоды можно увидеть динамику финансового развития компании и увидеть:
- сильные и слабые стороны фирмы, ее реальные возможности;
- насколько стабильно предприятие в своей отрасли;
- есть ли у бизнеса риски и признаки надвигающегося банкротства.
Рентабельности основной деятельности
|
Показатели |
31.03.00 |
30.06.00 |
30.09.00 |
31.12.00 |
|
1.Выручка от реализации |
585 |
1189 |
1657 |
1853 |
|
2.Прибыль от продаж |
53 |
128 |
115 |
74 |
|
3.Балансовая прибыль |
44 |
110 |
89 |
45 |
|
4.Рентабельность основной деятельности(%) |
9,06 |
10,77 |
6,94 |
3,99 |
|
5.Изменение, % |
100 |
118,83 |
76,60 |
44,08 |
|
6.Рентабельность с учетом прочей деятельности(%) |
7,52 |
9,25 |
5,37 |
2,43 |
|
7.Изменение, % |
100 |
123,00 |
71,41 |
32,29 |
Пример расчета показателя текущей ликвидности:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс.руб.
| Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
| Активы | ||
| II. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ | ||
| Запасы | 34 | 37 |
| Дебиторская задолженность | 15 | 74 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 157 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 100 | 100 |
| Кредиторская задолженность | 111 | 95 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 31 | 41 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 242 | 236 |
Как повлиять на коэффициент текущей ликвидности
Соответствие показателя реальному состоянию субъекта обеспечивает качество исходных данных. Ряд сведений стоит не учитывать в расчете. Например, некоторые оборотные активы могут фактически оказаться неликвидными:
-
сомнительные ценные бумаги;
-
задолженность ненадежных кредиторов;
-
запасы, не отвечающие спросу и т.п.
Улучшению КТЛ способствуют такие мероприятия:
|
Повышение показателя |
Понижение показателя |
|
Работа над кредиторской задолженностью и заемными средствами:
|
Увеличение доли краткосрочных обязательств путем привлечения заемных средств на срок до 12 месяцев |
|
Погашение долгосрочных обязательств досрочно |
|
|
Сокращение дебиторской задолженности, запасов |
|
|
Вложение средств во внеоборотные активы |
Что такое коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (CR – current ratio) – относительный показатель, оценивающий способность организации к погашению краткосрочных (текущих) обязательств исключительно за счет средств оборотных активов (оборотного капитала).
Данный показатель также называют коэффициентом покрытия и коэффициентом работающего капитала.
Этот коэффициент необходим для правильной оценки возможностей компании, связанных с возвратом заемных средств. Как финансовый инструмент он помогает правильно сформировать сумму обязательств, исходя из объемов оборотного капитала, который в балансе называется «оборотные активы».
С точки зрения анализа деятельности организации коэффициент ликвидности отражает платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12 месяцев) – чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность организации.
Слишком высокие значения коэффициента могут говорить о дисбалансе средств компании (слишком большой сумме, находящейся в оборотном капитале).
Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.
Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:
- Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
- Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
- Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.
В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.
Чтобы понять, как рассчитывается коэффициент ликвидности, нужно знать нормативные значения общих показателей. Активы, отражаемые в бухгалтерской балансовой отчетности, целесообразно сортировать исходя из их оборачиваемости, а также способности обращения за минимальный временной промежуток.
Так, если выстраивать перечень в порядке убывания, получится следующая картина:
- Денежные средства, находящиеся в кассе или на банковском расчетном счете организации.
- Векселя, облигации и другие виды ценных бумаг.
- Клиентская задолженность, ранее предоставленные кредиты и займы, биржевые акции.
- Товарные и сырьевые складские запасы.
- Транспорт, эксплуатируемые системы и техническое оборудование.
- Недвижимое имущество, в том числе недостроенные объекты.
Чем сложнее порядок реализации — тем менее ценной будет собственность с точки зрения формулы по балансу, определяющей показатель общей ликвидности.
Коэффициенты ликвидности
Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:
| Оборотные активы | |
| Ктл = | ————————— |
| Краткосрочные обязательства |
Понятие ликвидности широко используется и на рынке ценных бумаг при инвестировании. Так, ценные бумаги различают по уровню ликвидности.
Одна из самых ликвидных ценных бумаг – облигация, особенно государственная. Поскольку ее эмитентом (т.е. тем, кто ее выпустил) является государство, уровень доверия к которому традиционно выше, чем к частным компаниям, то и риск неисполнения обязательств по ней минимален. Однако, согласно золотому правилу инвестирования, представленному выше, и доходность такой ценной бумаги будет минимальной. Более ликвидной ценной бумагой будет считаться корпоративная облигация. Ее эмитентом является частная фирма. При этом, чем ближе срок погашения облигации, тем она ликвиднее.
Акции менее ликвидны чем облигации. Среди них наиболее ликвидными являются акции крупнейших надежных компаний и банков, так называемые «голубые фишки». К ним относятся, например: Газпром, ВТБ, Сбербанк и т.д. Поскольку этим компаниям практически не грозит банкротство, то риск инвестирования в них сведен к минимуму. Однако и доходность у них минимальная. Среди акций наименее ликвидными являются акции новых компаний, которые еще не успели широко зарекомендовать себя на рынке. Так, одни из самых рискованных вложений – это инвестиции в акции венчурных фирм. Однако и доходность по ним будет существенно выше, чем от инвестирования в «голубые фишки».
Это что касается классических ценных бумаг. Однако существуют еще менее известные для России производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы и т.д. Эти ценные бумаги менее ликвидны, поскольку риск инвестирования в них является наиболее существенным.
Таким образом, расчет показателей ликвидности важен не только на предприятии. Без этого не обойтись ни банку, ни частным инвесторам, ни даже обычному домохозяйству.
Для того чтобы повысить показатель коэффициента текущей ликвидности, можно использовать такие методы:
- Уменьшить объемы задолженности. Удобнее всего применять реструктуризацию, при которой срок займа может быть увеличен и он перейдет со статуса краткосрочные в среднесрочные. Еще один вариант – это оказание взаимных услуг или списание долга, как невостребованного.
- Увеличение объема оборотных активов.
- Снижение и оборотных активов, и кредиторской задолженности. Этот вариант считают оптимальным, так как это единственный путь к действенному повышению текущей ликвидности.
Коэффициент полной ликвидности может меняться с учетом внутренних и внешних факторов. Это объясняет причину нестабильности данного показателя и позволяет компании своевременно устранить факторы, которые приводят к снижению ликвидности предприятия.
- Внутренние. К внутренним факторам относится репутация, имидж компании, достаточность собственного капитала, доходность, конкурентоспособность, организация процесса труда и т.д. Если коэффициенты ликвидности ниже нормативных, то причина может заключаться в неправильном распределении труда. Возможно, компания тратит слишком много средств на зарплату сотрудников и есть смысл провести сокращение штата.
- Внешние. К внешним факторам относятся: экономическая ситуация в стране и мире, состояние рынка, наличие поддержки в виде субсидий от государственных органов. Повлиять на внешние факторы практически невозможно. В силах компании только сменить партнеров, если есть сомнения в их благонадежности.
Если нормативные показатели ликвидности не соответствуют показателям компании, то причина может заключаться как во внешних, так и во внутренних факторах, а в некоторых случаях встречается их совокупность.